Petrobras, estratégia com opções para investir, calls cobertas e calls direcionais

Este ano, será o ano da recuperação das cotações das ações da Petrobrás. Após três anos caminhando à deriva, devido a erros estratégicos dos administradores, dúvidas sobre o pré-sal e conjuntura econômica mundial, a Petro deverá ser a vedete de novo na bolsa paulista. No pregão de ontem, a empresa enecerrou o dia cotada a BRL 27,64 para as ações PN. Como estratégia, acredito que estar comprado na Petro renderá bons retornos, podemos fazer a seguinte estrutura com opções: Como exemplo, de venda de calls cobertas e compra de calls de strikes diferentes:
1) compramos 1.000 ações da petro PN no mercado a vista a BRL 27,64
2) vendemos opções call para março, com preço de exercício de BRL 28, PETRC28. Estas opções estavam cotadas ontem a BRL 1,00.
3) Compramos 1.000 opções call de Petro PN, PETRC30, para o mesmo mês de exercício com strike a BRL30,00 por BRL 0,30.
4) Temos um retorno nas calls cobertas de 3,61% no período e ainda continuamos comprados em Petro com as opções call.
Se a Petro subir para BRL 30,00 entregamos nossas ações e obtemos o retorno projetado mais o lucro nas opções call compradas, que podemos exercer ou vendê-las antes do vencimento e comprar as ações novamente.

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One Response to Petrobras, estratégia com opções para investir, calls cobertas e calls direcionais

  1. Marcos says:

    Ola Ricardo,
    Há alguns dias que nao entro aqui pra tomar um café….aproveitando de merecidas férias!
    Ainda dentro do processo de aprendizado, fiz no dia 21/1 uma operacao de trava de alta com PETR, lançando PETRB28 e comprando PETRC29. Pelo que entendi é a mesma na qual voce menciona, certo ?
    Como chega ao calculo de 3,61% ?
    abr,
    Marcos!

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