Dólar cai mais, Euro estabiliza e sobe, Ouro dispara a USD 1,500 a onça-troy

Tudo bem, o rating dos Esatdos Unidos não caiu, continua a AAA, ou seja, RISCO ZERO. Todavia, quem vai esperar para ver o que acontece sem se mexer? Poucos investidores irão observar este movimento de migração de fluxos de capitais para fora do dólar e ficar parados. Podemos sair de forma sintética, comprando opções put, fazendo hedge desta forma. Mas por que ficar? A taxa de juros de curto prazo está quase em zero porcento ao ano. Títulos do Tesouro Americano, os T-bills estão pagando:
3 meses 0,05% aa
6 meses 0,11% aa
Um ano 0,21% aa
As Notas do Tesouro estão pagando:
Dois anos 0,64% aa
tres anos 1,13% aa
Cinco anos 2,07% aa
Os Bonus do Tesouro Americano, T-Bonds:
10 anos 3,36% aa
30 anos 4,46% aa
Alguém se interessa? estas taxas de juros não representam interesse e muito menos o risco do país neste momento. No Brasil, que tem o rating bem mais baixo e representa muito menos risco, tanto em moeda estrangeira quanto em moeda nacional, paga 12,07% ao ano para títulos de 3 meses, 12,21% aa para seis meses, 12,64% ao ano para um ano. Pois bem, um investidor com USD 1 milhão de dólares comprar reais a 1,57, desta forma obtendo R$ 1.570.000,00, aplica por um ano a 12,64% e recebe no final R$ 198.448,00. Os estrangeiros são isentos de imposto de renda, no vencimento ele recebe o total de R$ 1.768.448,00. Convertendo de novo para dólares ele receberá USD 1,126,400. Se ele decidir investir nos Estados Unidos por um ano ele obterá no final USD 2,100.00 e no total USD 1,002,100.00 e ainda terá que pagar imposto de renda. Alguma dúvida aonde ir? Bom, o nosso governo, para manter este movimento menos forte de entrada de capital criou um mecanismo genial (para eles) de ganhar dinheiro, aumentando o IOF nestas transações para 6%. Ainda assim, o resultado final será de USD 1,058,816. Basicamente, ainda muito atraente, 58.816 dólares contra 2.100 menos impostos. O IOF não impede nada mas traz recursos para o governo brasileiro. O Euro, por outro lado está subindo suas taxas de juros e abrindo um gap contra o dólar. A cotação deverá estar em breve ultrapassando a resistência a 1,47 e irá furar para subir até o 1,60 este ano. O ouro acaba de igualar o recorde de alta de 1980, chegando a USd 1,500 hoje. O ouro denota medo, presrvação de valor. A mudança do outlook ontem pela agencia d erating colocou mais um acelerador nas vendas de dólares.

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