pergunta de um amigo: Existe uma bolha nas commodities? Sim, e a bolha maior é no dólar…

Um amigo me passou um link sobre uma preocupação dos Bancos Centrais mundiais sobre a existência de uma bolha nos preços das commodities. Eu respondi:
É uma grande mentira alegar que a alta das commodities advém do aumento do consumo na China, na ìndia, Bangladesh ou Indonésia. Essa é uma história plantada que serve bem para as especulações em produtos financeiros que fornecem alta alavancagem. As commodities são negociadas em bolsas de futuros, onde vc só coloca uma margem colateral e vai em frente. Os americanos, em 2007, não aceitando o predomínio do Brasil no Etanol, incentivou através de uma lei de garantia de preço mínimo para o milho, o plantio deste vegetal para produzir alcool. Isto gerou um desequilíbrio gigantesco, porque todo agricultor abandonou outras culturas voláteis de preços de mercado para plantar e vender milho com um “put” embutido (garantia de venda no preço do governo). Desta forma, todas as outras commodities agrícolas foram reduzidas na oferta, fazendo os preços dispararem. Nos metais, o medo é contra a imininente quebra dos estados unidos e é usado como proteção de valor. Todas as transações internacionais são em dólar, o dólar não tem fundamento macro-econômico no padrão Purchasing Power Parity para ser cotado onde está. Além disso, a velocidade de aumento da base monetária circulante é gigantesca, reduzindo o valor real de cada dólar existente. Para piorar, a dívida americana explodiu e a taxa de carregamento do dólar é negativa. Assim sendo, todo mundo correu para o ouro, prata e outros metais para preservar valor. Existe sim uma grande bolha nos mercados e é o dólar…

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