Bolha Imobiliária no Brasil… Parte XIII. O estouro da bolha acontecerá em breve!

Olha, podem falar o que quiserem, mas, eu vejo a bolha estourando muito em breve. Os preços dos imóveis no Brasil subiram para patamares além da imaginação dos mais animados incentivadores do setor. Pois bem, o que identifica que há uma bolha? Eu e o Sr. Nouriel Roubini concordamos: quando os compradores de imóveis começam a olhar para o mercado imobiliário como os investidores dos mercados de capitais olham para as ações de empresas… é um grande sinal de bolha se formando. É o que aconteceu por aqui, pessoas estavam comprando apartamentos como se estivessem operando na bolsa de valores. Só que, sem a mesma profundidade de análise de fluxos de caixa e de valoração. Desde que eu estava na faculdade (no século passado…) os especialistas anunciam que temos um déficit de 7 milhões de moradias no país. Isso já faz 30 anos… e o déficit de moradias continua em 7 milhões. Tem algo errado neste número ou tem algo errado e ponto. Eu vejo que em breve, ficará evidente que tem muito apartamento encalhado, novos e usados, muitas casas a venda, já muito desconto sendo dado e os preços anunciados não caem. A coisa está realmente feia e tem gente que comprou vários imóveis na planta para especular e está etndo que amargar prejuízos e não está conseguindo vender com lucro. Está tudo sendo artificialmente mantido em ordem, mas, até quando conseguirão esconder? A dor de barriga deve começar muito em breve. Para nós, como se preparar para isso? Os efeitos de uma redução mais acentuada dos preços terão impactos em toda a economia. A bolsa deve ter uma queda, principalmente nas ações do setor. Depois, as ações dos bancos devem cair e isso criará um queda nas outras ações por efeito direto e indireto, sistêmico. terá impacto no setor de construção que afetará todo o resto. Desta forma, reforço meu sentimento de que devemos permanecer líquidos, investindo em títulos do tesouro nacional.

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7 Responses to Bolha Imobiliária no Brasil… Parte XIII. O estouro da bolha acontecerá em breve!

  1. claudio md says:

    ricardo, tenho um dinheiro aplicado em lci (letras de credito imobiliario) da caixa, está pagando 85% do cdi sem taxa nem imposto em cima, só dois meses sem retirar, depois posso fazer o que quiser. se acontecer algo com o mercado imobiliario, minha aplicaçao corre risco? e quanto ao tesouro, qual dos títulos vc recomenda? e caso eu decida vender meus titulos antes que terminem, sairei em prejuízo? abraços,claudio

    • tradingcafe says:

      Oi Claudio, as LCI’s são garantidas por hipotecas. Tecnicamente sim, existe um risco. Mas eu não acredito que é um risco elevado, você estará seguro. Porém, eu não acho que seja um bom investimento a 85% do CDI. O CDI representa a taxa de “overnight”, ou seja, a aplicação por um dia. Na curva de juros do Brasil ou de qualquer emissor, o overnight é a menor taxa de juros pois representa apenas o risco de um dia. Se você investir num prazo mais longo, as taxas de juros serão maiores e à partir de 720 dias, o Imposto de Renda cai para 15%. Basicamente, o CDI está em aproximadamente 11,92%, 85% disso, representam um retorno de 10,132%. As LCI não tem imposto para pessoa física se não forem swapadas por CDI, que então deverá incidir imposto de renda sobre a diferença dos indicadores habitacionais e o CDI… Por outro lado, se você adquirir uma LTN do Tesouro Nacional que vence em 01.01.2014, terá um retorno de fixo de 12,62% menos 15% de IR, ou seja, 10,73% ao ano. As operações indexadas ao CDI são variáveis, portanto, se o CDI cair… você recebe menos. Ainda, os títulos do tesouro nacional representam risco de crédito ZERO. Visite o site: http://www.tesourodireto.gov.br. Abs

  2. Bro says:

    “A coisa está realmente feia e tem gente que comprou vários imóveis na planta para especular e está etndo que amargar prejuízos e não está conseguindo vender com lucro.”

    Tradingcafe,
    vc teria dados de qtos % dos imoveis estão sendo comprados p/ investimento e p/ moradia (se é q existe essa informação em algum lugar)?

    Desde já agradeço.

    Abs

    • tradingcafe says:

      Bro, não tenho este número. Aqui no Brasil é bastante complexo de obtermos números seguros para podermos nos basear. Os meus comentários e análises são resultados de observações e pesquisas que eu mesmo conduzo. Obrigado pela participação. Abs

  3. Pedro says:

    Ricardo,
    Parabéns pelo site. Possui artigos e vídeos muito interessantes. Quanto ao déficit habitacional brasileiro (se é que ele existe) indico o presente artigo de dois professores da Unicamp que desmascara a manipulação estatística que produz esse número de 6 milhões. O título é DÉFICIT HABITACIONAL, FAMÍLIAS CONVIVENTES E CONDIÇÕES DE MORADIA – JOSÉ EUSTÁQUIO DINIZ ALVES E SUZANA CAVENAGHI e o link é o seguinte: http://www.abep.nepo.unicamp.br/docs/outraspub/Demographicas3/demographicas3artigo9_257a286.pdf
    Lembro, ainda, que segundo o censo o país possui mais de 6 milhões de domicílios vagos (excluindo domicílios de veraneio) em número superior ao necessário para cobrir o maquiado déficit habitacional.
    Obrigado por compartilhar suas idéias na net e um grande abraço.

  4. simone says:

    Isso o governo esqueceu
    A constituição Brasileira, assim como o estatuto das cidades (lei 10257 de 2001) diz claramente que os imoveis e terrenos urbanos devem ter uma função social e que é DEVER do estado garantir que isto se cumpra. Infelizmente o que ocorre é que os imoveis e terrenos, sobretudo nos ultimos anos, assumiram um status de quase pura e simples mercadoria para o mercado, alvo de forte especulação que tem provocado inumeras distorções que tem afastado os imoveis de sua função social de moradia.

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